Είναι αλήθεια, πως όλοι οι άνθρωποι που ασχολούνται με τις αγορές έχουν μια έμφυτη απέχθεια για τα τερτίπια των πολιτικών σε παγκόσμιο επίπεδο. Είναι μια σχέση αγάπης-μίσους. Από τη μία, η πολιτική αβεβαιότητα είναι ο μεγαλύτερος εχθρός της επενδυτικής ηρεμίας. Από την άλλη, δεν μπορούμε να παραβλέψουμε το γεγονός πως με μία και μόνο φράση, οι πολιτικοί μπορούν να γκρεμίσουν ή να ανυψώσουν ολόκληρα χρηματιστήρια.
Δυστυχώς, στην Ελλάδα, η οικονομική παιδεία για πολλά χρόνια ήταν απούσα από τον δημόσιο διάλογο. Πολιτικοί, και κατ’ επέκταση πολίτες, συχνά αγνοούν βασικές λειτουργίες της οικονομίας. Ως αποτέλεσμα, το χρηματιστήριο, και τελικά η ίδια η οικονομία, γίνεται έρμαιο σε ιδεοληψίες, συντεχνιακά συμφέροντα και λάθη που πηγάζουν από άγνοια. Μέσα σε αυτό το κλίμα, ο Έλληνας επενδυτής νιώθει συχνά ότι το επενδυτικό του πλάνο άγεται και φέρεται από τις πολιτικές εξελίξεις.
Αυτό το φαινόμενο, φυσικά, είναι πιο έντονο σε αναπτυσσόμενες αγορές, οι οποίες προσελκύουν κεφάλαια υψηλού ρίσκου που αναζητούν γρήγορες αποδόσεις και αποχωρούν με την ίδια ταχύτητα. Αντίθετα, οι αναπτυγμένες αγορές έχουν πιο ήπιες διακυμάνσεις, καθώς κυριαρχούν μεγάλοι θεσμικοί επενδυτές (όπως συνταξιοδοτικά ταμεία) που σκέφτονται μακροπρόθεσμα.
Η στρατηγική απέναντι στο πολιτικό ρίσκο
Πώς πρέπει λοιπόν να αντιδρά ένας έξυπνος επενδυτής στα πολιτικά δρώμενα; Η απάντηση δεν είναι η παθητική παρακολούθηση, αλλά η ενεργή στρατηγική. Το χρηματιστήριο λειτουργεί ως προεξοφλητικός μηχανισμός, «μυρίζοντας» τις επερχόμενες αλλαγές πολύ πριν γίνουν πρωτοσέλιδο.
Ο επενδυτής οφείλει να κάνει το ίδιο: να αφουγκράζεται τις κοινωνικές τάσεις και να αναλύει τα προγράμματα των κομμάτων. Όχι τις γενικές υποσχέσεις, αλλά τις συγκεκριμένες πολιτικές.
Ποιος κλάδος ευνοείται από τις εξαγγελίες για πράσινη μετάβαση;
Ποιες εταιρείες θα ωφεληθούν από φοροελαφρύνσεις στον τουρισμό;
Ποιοι κλάδοι κινδυνεύουν από την αύξηση της φορολογίας;
Η γνώση των προγραμμάτων επιτρέπει στον επενδυτή να μοιράσει τις πιθανότητες και να τοποθετηθεί στρατηγικά.
Η διασπορά σε πολλά χρηματιστήρια είναι ένας καλός τρόπος πρόληψης, αλλά απαιτεί τεράστια προσπάθεια. Είναι προτιμότερο να ξεκινήσει κανείς από τη χώρα που ζει και γνωρίζει καλύτερα. Οι εκτιμήσεις σας εδώ έχουν μεγαλύτερη βαρύτητα. Αποκτώντας εμπειρία σε αυτό το μοντέλο της βαθιάς γνώσης, μπορείτε με προσεκτικά βήματα να το εφαρμόσετε και σε αγορές του εξωτερικού. Ο οικονομικός μηχανισμός είναι πάνω-κάτω ο ίδιος και τα πολιτικά ρεύματα στις περισσότερες χώρες είναι γνωστά.
Σε τελική ανάλυση, η εμπειρία είναι το ζητούμενο.
Καλό βόλι...